Kompaniyaning moliyaviy hisobotini qanday tahlil qilish kerak

1. Moliyaviy hisobot asoslarini tushunish

Moliyaviy tahlil olamiga sho'ng'ish, birinchi navbatda moliyaviy hisobotlarning asosiy tuzilishi va tarkibiy qismlarini tushunish kerak. Ular kompaniya tahlilining asosi bo'lib xizmat qiladi va firmaning moliyaviy sog'lig'i va faoliyatining qisqacha tasvirini taqdim etadi.

The balansi, bu muhim hujjatlarning birinchisi, kompaniyaning aktivlari, majburiyatlari va kapitalining ma'lum bir vaqtda tasvirini taqdim etadi. Aktivlar kompaniyaga tegishli bo'lgan barcha narsalarni o'z ichiga oladi, pul mablag'lari va inventarlardan tortib, mulk va jihozlargacha. Boshqa tomondan, majburiyatlar kompaniyaning qarzlari, shu jumladan kreditlar, kreditorlik qarzlari va uzoq muddatli qarzlarini ifodalaydi. Aktivlar va passivlar o'rtasidagi farq bizga kompaniyaning o'z kapitalini beradi, ko'pincha aktsiyadorlar kapitali deb ataladi.

Keyingi keladi daromad jadvali. Ushbu hujjat kompaniyaning ma'lum bir davrdagi daromadlari, xarajatlari va xarajatlarini ko'rsatib, firmaning rentabelligi haqida aniq tasavvur beradi. Yuqori chiziq sifatida ham tanilgan daromadlar kompaniyaning asosiy biznes operatsiyalaridan olinadi. Daromadlardan chegirib tashlangan xarajatlar va xarajatlarga sotilgan mahsulot tannarxi, operatsion xarajatlar, soliqlar va foizlar kiradi. Yakuniy ko'rsatkich, sof daromad, ko'pincha pastki chiziq deb ataladi va kompaniyaning rentabelligini ko'rsatadi.

Uchinchi asosiy bayonot - bu pul oqimi to'g'risidagi hisobot. Buxgalteriya hisobi amaliyoti ta'sir qilishi mumkin bo'lgan daromadlar to'g'risidagi hisobotdan farqli o'laroq, pul oqimi to'g'risidagi hisobot kompaniya qancha pul ishlab chiqarayotgani va qayerga sarflanayotgani haqida aniqroq ma'lumot beradi. U uchta bo'limga bo'lingan: operatsion faoliyatdan olingan pul oqimlari, investitsiya faoliyati va moliyalashtirish faoliyati.

• Amaliy faoliyat daromadlar va xarajatlarni yaratuvchi operatsiyalarning pul ta'sirini o'z ichiga oladi. Bu kompaniyaning asosiy biznes operatsiyalari qancha naqd pul ishlab chiqarishini ko'rsatadi.
• Investitsiya faoliyati kompaniyaning mulk va asbob-uskunalar kabi uzoq muddatli aktivlarini sotib olish va sotishni aks ettiradi.
• Moliyalashtirish faoliyati kreditorlar, investorlar va aktsiyadorlar kabi tashqi manbalardan keladigan va pul oqimlarini ko'rsatish.

Ushbu uchta moliyaviy hisobotni tushunish kompaniyaning moliyaviy holatini tahlil qilish uchun asosiy hisoblanadi. Ular moliyaviy koeffitsientlarni tahlil qilish, tendentsiyalarni tahlil qilish va sanoatni taqqoslashda va boshqalarda qo'llaniladigan xom ashyoni taqdim etadi. Buxgalteriya balansi kompaniyaning nimaga egaligi va qarzdorligini ko'rsatadi, daromadlar to'g'risidagi hisobot operatsiyalar qanchalik foydali ekanligini va pul oqimi to'g'risidagi hisobotda qancha pul ishlab chiqarilishi va sarflanishi ko'rsatiladi.

1.1. Moliyaviy hisobotlarning ta'rifi va ahamiyati

Savdo olamida, moliyaviy hisobot kompaniyaning yurak urish tezligiga o'xshaydi. Buni ta'minlaydigan muhim hujjat traders kompaniyaning moliyaviy sog'lig'i haqida to'liq ma'lumotga ega. Lekin moliyaviy hisobot aynan nima va u nima uchun juda muhim?

Moliyaviy hisobot, eng sodda shaklda, kompaniyaning moliyaviy faoliyati to'g'risidagi batafsil yozuvdir. U uchta asosiy komponentga bo'linadi: balans, daromadlar to'g'risidagi hisobot va pul oqimi to'g'risidagi hisobot.

The balansi muayyan vaqtdagi kompaniyaning aktivlari, majburiyatlari va aktsiyadorlar kapitalining qisqacha tasvirini taqdim etadi. beradi traders kompaniyaning nimaga egalik qilishi va qarzdorligi, shuningdek, aktsiyadorlar tomonidan investitsiya qilingan miqdorni tushunish.

The daromad jadvali kompaniyaning ma'lum bir davrdagi daromadlari, xarajatlari va xarajatlarini ko'rsatadi. Bu bayonot uchun hal qiluvchi ahamiyatga ega traders, chunki u kompaniyaning rentabelligi yoki uning etishmasligi haqida umumiy ma'lumot beradi.

The pul oqimi to'g'risidagi hisobot, boshqa tomondan, balans va daromadlardagi o'zgarishlar pul mablag'lari va ularning ekvivalentlariga qanday ta'sir qilishini ko'rsatadi. U tahlilni operatsion, investitsiya va moliyaviy faoliyatga ajratadi.

Ushbu uchta komponentdan iborat moliyaviy hisobot kompaniyaning moliyaviy holatini har tomonlama ko'rib chiqadi. Lekin nima uchun bu muhim?

Moliyaviy hisobotning ahamiyatini ortiqcha baholab bo'lmaydi. Ular uchun asosiy vosita bo'lib xizmat qiladi tradeasoslangan qarorlar qabul qilish uchun rs. Kompaniyaning moliyaviy hisobotlarini tahlil qilib, traders kompaniyaning rentabelligini baholashi mumkin, likvidligi, to'lov qobiliyati va samaradorligi.

Moliyaviy hisobotlar orqali, traders kompaniyaning moliyaviy ko'rsatkichlaridagi tendentsiyalar va naqshlarni aniqlashi, kelajakdagi faoliyatini bashorat qilishi va bir xil sanoatdagi boshqa kompaniyalar bilan taqqoslashlari mumkin. Ular, shuningdek, kompaniya ichidagi asosiy muammolarni ko'rsatishi mumkin bo'lgan qarz darajasini oshirish yoki daromadlarni kamaytirish kabi potentsial qizil bayroqlarni aniqlashi mumkin.

Shunday qilib, kabi traders, moliyaviy hisobotlarning ta'rifi va ahamiyatini tushunish juda muhimdir. Ular shunchaki raqamlar bilan to'ldirilgan hujjatlar emas, balki xabardor va strategik savdo qarorlarini qabul qilishingizga yordam beradigan kuchli vositalardir.

1.2. Moliyaviy hisobotning asosiy komponentlari

Moliyaviy hisobotlar dunyosiga sho'ng'ishda ushbu hujjatlarni tashkil etuvchi asosiy komponentlarni tushunish juda muhimdir.

The Balanslar varaqasi, shuningdek, moliyaviy holat to'g'risidagi hisobot sifatida ham tanilgan, kompaniyaning ma'lum bir vaqtdagi moliyaviy holatining qisqacha tasvirini beradi. U uchta asosiy komponentga bo'lingan: aktivlar, majburiyatlar va aktsiyadorlarning kapitali. mulk kompaniyaga tegishli bo'lib, kelajakda iqtisodiy foyda keltirishi mumkin. Majburiyatlar uchinchi shaxslar oldidagi majburiyatlarni ifodalaydi, shu bilan birga Aksiyadorlarning kapitali - majburiyatlar chegirib tashlanganidan keyin kompaniya aktivlaridagi qoldiq ulush.

Keyingi, biz bor Daromad jadvali. Ushbu hujjat kompaniyaning ma'lum bir davrdagi daromadlari, xarajatlari va xarajatlarini umumlashtiradi. U yalpi daromaddan boshlanadi, yalpi foyda olish uchun sotilgan mahsulot tannarxini (COGS) chegirib tashlaydi. Operatsion xarajatlar, foizlar va soliqlarni chegirib tashlaganimizdan so'ng, biz sof daromadga erishamiz, bu asosan kompaniyaning davrdagi foydasi yoki zararidir.

The Naqd pul harakati to'g'risidagi hisobot yana bir muhim komponent hisoblanadi. U kompaniyaning hisob-kitob davridagi naqd pul tushumlari va naqd pul to'lovlari haqida ma'lumot beradi. U uchta bo'limga bo'lingan: operatsion faoliyat, investitsiya faoliyati va moliyaviy faoliyat.

Nihoyat, bor Kapitaldagi o'zgarishlar to'g'risidagi hisobot. U ma'lum bir davr mobaynida kompaniyaning o'z kapitalidagi o'zgarishlar haqida batafsil hisobot beradi. U chiqarilgan kapital, taqsimlanmagan foyda va boshqa zaxiralar kabi komponentlarni o'z ichiga oladi.

Ushbu bayonotlarni tahlil qilayotganda, nafaqat raqamlarga qarash, balki ularning orqasida turgan voqeani tushunish ham muhimdir. Misol uchun, yuqori sof daromad odatda yaxshi belgidir, lekin agar bu birinchi navbatda bir martalik daromadlar va takrorlanmaydigan daromadlar tufayli bo'lsa, u uzoq muddatda barqaror bo'lmasligi mumkin. Xuddi shunday, yuqori aktivlarga ega, ammo yuqori majburiyatlarga ega bo'lgan kompaniya ko'rinadigan darajada moliyaviy barqaror bo'lmasligi mumkin.

Ushbu asosiy komponentlarni va ularning o'zaro ta'sirini tushunish kompaniyaning moliyaviy sog'lig'ini baholash va savdo qarorlarini qabul qilishda muhim ahamiyatga ega.

2. Moliyaviy hisobotlarni tahlil qilish

Moliyaviy hisobotni tahlil qilish markaziga kirib, biz notinch to'lqinlarda harakatlanamiz Balans varaqalari, Daromadlar to'g'risidagi hisobotva Pul mablag'lari harakati to'g'risidagi hisobot. Ushbu hujjatlarning har biri kompaniyaning moliyaviy sog'lig'i bo'yicha o'ziga xos istiqbolni taqdim etadi va ularni tushunish ongli savdo qarorlarini qabul qilishda juda muhimdir.

The Balanslar varaqasi kompaniyaning ma'lum bir vaqtning o'zida moliyaviy holatining qisqacha tasviriga o'xshaydi. U kompaniyaning aktivlari, majburiyatlari va aktsiyadorlarning kapitali haqida batafsil ma'lumot berib, kompaniyaning nimaga egaligi va qarzdorligi, shuningdek, aktsiyadorlar tomonidan kiritilgan investitsiyalar haqida to'liq ma'lumot beradi. Balansni tahlil qilganda, traders kompaniyaga katta e'tibor berishlari kerak Hozirgi nisbat (joriy aktivlar joriy majburiyatlarga bo'lingan), bu kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyati haqida tushuncha beradi.

Keyingi keladi Daromad jadvali, kompaniyaning ma'lum bir davrdagi rentabelligi haqidagi yozuv. Unda kompaniyaning daromadlari, xarajatlari va xarajatlari ko'rsatilgan bo'lib, ular sof daromad bilan yakunlanadi. Traders daromadning o'sishi va sof daromad tendentsiyalarini, shuningdek, sotilgan mahsulot tannarxini (COGS) va operatsion xarajatlarni kuzatishi kerak. Bu erda tahlil qilish uchun asosiy nisbat hisoblanadi foyda marjasi (sof daromad umumiy daromadga bo'linadi), bu savdoning bir dollariga qancha foyda olinganligini ko'rsatadi.

Ushbu moliyaviy jumboqning yakuniy qismi bu Naqd pul harakati to'g'risidagi hisobot. Ushbu hujjat balans hisobvaraqlari va daromadlaridagi o'zgarishlarning pul mablag'lari va ularning ekvivalentlariga qanday ta'sir qilishini qayd etadi va tahlilni operatsion, investitsiya va moliyaviy faoliyatga bo'linadi. Uchun traders, shuni ta'kidlash kerakki, kompaniya daromadlar to'g'risidagi hisobotda foyda ko'rsatishi mumkin, ammo agar ularning pul oqimi salbiy bo'lsa, hali ham muammoga duch keladi.

• Operatsion faoliyat: Ushbu bo'lim kompaniyaning asosiy biznes operatsiyalari natijasida olingan pul mablag'larini ochib beradi. Bu kompaniyaning mahsulot yoki xizmatlaridan qancha pul ishlab chiqarilganligini aks ettiradi.
• Investitsiya faoliyati: Bu qism aktivlarga investitsiya qilish uchun ishlatiladigan naqd pullarni, shuningdek, boshqa korxonalar, uskunalar yoki uzoq muddatli aktivlarni sotishdan tushgan tushumlarni ko'rsatadi.
• Moliyaviy faoliyat: Ushbu segment kreditorlar, investorlar va aktsiyadorlar kabi tashqi manbalarga to'langan va ulardan olingan naqd pullarni taqdim etadi.

Bu erda muhim ko'rsatkich hisoblanadi Bepul pul oqimi (operatsion faoliyatdan olingan naqd pul mablag'lari minus kapital xarajatlar), bu kompaniya o'z xarajatlarini to'lab, o'z biznesiga zarur investitsiyalarni kiritgandan so'ng o'z faoliyatini kengaytirish yoki aktsiyadorlarga qaytarish uchun qancha naqd pul qolganligini ko'rsatadi.

Jarayon qiyin bo'lib tuyulishi mumkin bo'lsa-da, ushbu uchta moliyaviy hisobotni va ulardan olingan asosiy nisbatlarni tushunish har qanday kishi uchun muhim mahoratdir. trader. Bu kompaniyaning moliyaviy sog'lig'iga bebaho oyna bo'lib, kuch beradi traders xabardor va foydali qarorlar qabul qilish.

2.1. Nisbatiy tahlil

Moliyaviy tahlil sohasida, dan foydalanish Nisbatiy tahlil taklif qila oladigan kuchli vositadir traders kompaniya faoliyatiga chuqur, chuqur qarash. Ushbu uslub kattalashtirish oynasiga o'xshaydi, bu sizga kompaniyaning moliyaviy hisobotlarini sinchkovlik bilan o'rganish, biznesning asosiy salomatligini aniqlash uchun qatlamlarni tozalash imkonini beradi.

Nisbiy tahlil kompaniyaning moliyaviy hisobotidagi satrlarni taqqoslashni o'z ichiga oladi. Ushbu nisbatlarni beshta turga bo'lish mumkin, ularning har biri ma'lum bir maqsadga xizmat qiladi:

• Likvidlik koeffitsientlari: Ushbu nisbatlar kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlarini bajarish qobiliyatini o'lchaydi. Ular joriy nisbat va tezkor nisbatni o'z ichiga oladi.
• To'lov qobiliyati koeffitsientlari: Qarzning o'z kapitaliga nisbati kabi to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari kompaniyaning uzoq muddatli majburiyatlarini bajarish qobiliyatini tushunish imkonini beradi.
• Samaradorlik koeffitsientlari: Inventarizatsiya aylanmasi koeffitsienti va debitorlik qarzlari aylanma koeffitsienti kabi samaradorlik koeffitsientlari yordam beradi traders kompaniya o'z aktivlaridan qanchalik samarali foydalanayotganini va o'z majburiyatlarini boshqarishini tushunadi.
• Daromadlilik koeffitsientlari: Bu nisbatlar, jumladan, sof foyda marjasi va kapitalning rentabelligi yordam berishi mumkin traders kompaniyaning rentabelligini o'lchaydi.
• Bozor istiqbollari nisbati: Aksiya boshiga daromad (EPS) va narx va daromad nisbati (PE nisbati) kabi bozor istiqbollari nisbati traders kompaniyaning kelajakdagi istiqbollarini his qiladi.

Ushbu nisbatlarni tushunish juda muhim, ammo ularni to'g'ri talqin qilish qobiliyati ham bir xil darajada muhimdir. Masalan, yuqori joriy koeffitsient kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlarini bajarish qobiliyatini ko'rsatishi mumkin. Biroq, bu kompaniyaning joriy aktivlari yoki qisqa muddatli moliyalashtirish imkoniyatlaridan samarali foydalanmayotganligini ham ko'rsatishi mumkin.

Bundan tashqari, ushbu nisbatlarni turli davrlar va bir xil sanoat kompaniyalari bilan solishtirish juda muhimdir. Ushbu qiyosiy tahlil kompaniya faoliyatining to'liqroq tasvirini berishi mumkin.

Esda tutingki, nisbatlar tahlili faqat bitta vositadir trader asboblar qutisi. Kompaniyaning moliyaviy holati to'g'risida to'liq tasavvurga ega bo'lish uchun uni boshqa usullar bilan birgalikda qo'llash juda muhimdir. Nisbatan tahlilning cheklovlarini tushunish ham juda muhimdir. Masalan, u ko'p jihatdan kompaniyaning moliyaviy hisobotlaridagi ma'lumotlarga tayanadi, bu esa buxgalteriya amaliyoti va boshqaruv siyosati kabi omillar tufayli har doim ham kompaniyaning iqtisodiy haqiqatini to'g'ri aks ettirmasligi mumkin.

Oxir-oqibat, nisbatlar tahlili qimmatli fikrlarni berishi mumkin, ammo undan oqilona foydalanish va boshqa tahlil usullari bilan to'ldirish kerak. Bu kuchli vosita, lekin har qanday vosita singari, uning samaradorligi ham uni ishlatadigan odamning mahorati va bilimiga bog'liq.

2.2. Trend tahlili

Moliyaviy hisobotlarni tahlil qilish dunyosiga chuqurroq kirib borish, trend tahlilining ahamiyatini e'tiborsiz qoldirib bo'lmaydi. Trend tahlili kuchli vositadir traders kompaniyaning moliyaviy salomatligi va potentsial o'sishini baholash uchun foydalanadi. Bu izchil naqsh yoki tendentsiyalarni aniqlash uchun ma'lum bir davrdagi tarixiy ma'lumotlarni solishtirishni o'z ichiga oladi.

Masalan, kompaniyaning daromadini ko'rib chiqaylik. Agar kompaniyaning daromadi so'nggi bir necha yil ichida doimiy ravishda o'sib borayotgan bo'lsa, bu kompaniyaning o'sishini ko'rsatadigan ijobiy belgidir. Boshqa tomondan, pasayish tendentsiyasi qizil bayroqni ko'tarishi mumkin.

Ammo shuni tushunish kerakki, trend tahlili faqat naqshlarni aniqlashdan iborat emas. Bu tendentsiyalarning sabablarini tushunish uchun chuqurroq qazish haqida. Daromadning keskin o'sishi biznes segmentini sotish kabi bir martalik hodisaga bog'liq bo'lishi mumkin va kelajakdagi o'sishni ko'rsatmasligi mumkin.

Trend tahlilini amalga oshirayotganda, traders ko'pincha quyidagi asosiy sohalarga e'tibor qaratadi:

• Daromadning o'sishi: Daromadning doimiy o'sishi odatda ijobiy belgidir. Biroq, bu o'sishning manbasini tushunish juda muhimdir. Bu savdo hajmining oshishi bilan bog'liqmi yoki bir martalik tadbir tufaylimi?
• Foyda chegaralari: Foyda marjasining oshishi kompaniya o'z xarajatlarini samarali boshqarayotganidan dalolat beradi. Bu operatsion samaradorlik belgisidir.
• Kapitalning rentabelligi (ROE): ROE kompaniyaning rentabelligini ko'rsatadigan ko'rsatkichdir. O'sib borayotgan ROE kompaniyaning har bir dollar kapitali uchun ko'proq foyda keltirayotganidan dalolat beradi.
• Qarz darajasi: Qarz darajasining oshishi ogohlantirish belgisi bo'lishi mumkin. Aniq tasavvurga ega bo'lish uchun kompaniyaning qarz darajasini sanoatdagi tengdoshlari bilan solishtirish juda muhimdir.

Shuni esda tutish kerakki, trend tahlili moliyaviy hisobot tahlilining bir jihati xolos. U qimmatli tushunchalarni taqdim etsa-da, uni har tomonlama baholash uchun boshqa vositalar va usullar bilan birgalikda ishlatish kerak.

Bundan tashqari, trend tahlili kelajakdagi samaradorlikni bashorat qilishga yordam berishi mumkin bo'lsa-da, bu ishonchli usul emas. O'tmishdagi natijalar har doim ham kelajakdagi natijalarning aniq ko'rsatkichi emas. Shuning uchun, traders uni kafolat sifatida emas, balki qo'llanma sifatida ishlatishi kerak. Bozor sharoitlari, sanoat tendentsiyalari va kompaniyaga xos voqealar kabi boshqa omillarni hisobga olish har doim muhim.

2.3. Qiyosiy tahlil

As traders, biz bilamizki, kompaniyaning moliyaviy hisobotlari bizning qaror qabul qilish jarayonimizning asosi hisoblanadi. Biroq, kompaniyaning bitta moliyaviy hisobotiga qarash, xuddi bitta sahnani tomosha qilish orqali filmni tushunishga harakat qilish kabidir. Bu qiyosiy tahlil bo'lib, kompaniyaning moliyaviy holati to'g'risida to'liq tasavvur beradi.

Muayyan vaqt davomida kompaniyaning moliyaviy ko'rsatkichlarini taqqoslashdan boshlang. Bu sifatida tanilgan gorizontal tahlil. Bu sizga kompaniyaning yillar davomida qanday ishlashi haqida qisqacha ma'lumot beradi. Trendlarni qidiring. Daromad o'sib bormoqdami? Xarajatlar boshqariladimi? Kompaniyaning qarz darajasi oshib bormoqdami yoki kamaymoqdami? Bu tushunchalar kelajakdagi samaradorlikni bashorat qilishga yordam beradi.

Keyin kompaniyaning moliyaviy ko'rsatkichlarini raqobatchilar bilan solishtiring. Bu sifatida tanilgan vertikal tahlil. Bu kompaniyaning o'z sohasida qayerda turishini tushunishga yordam beradi. Agar kompaniyaning foyda marjasi raqobatchilardan yuqori bo'lsa, bu yuqori boshqaruvni yoki noyob mahsulotni ko'rsatishi mumkin. Agar u pastroq bo'lsa, u muammolarni ko'rsatishi mumkin.

Qiyosiy tahlil davomida quyidagi uchta asosiy nisbatni ko'rib chiqing:

1. Foyda marjasi: Bu sizga kompaniyaning har bir dollar sotishdan qancha foyda olishini bildiradi. Yuqori foyda marjasi odatda yaxshiroqdir.
2. Aktivlar rentabelligi (ROA): Bu kompaniya daromad olish uchun o'z aktivlaridan qanchalik samarali foydalanishini o'lchaydi. Yuqori ROA yanada samaraliroq kompaniyani ko'rsatadi.
3. Qarzning o'z kapitaliga nisbati: Bu kompaniyaning moliyaviy ta'sirini o'lchaydi. Yuqori nisbat yuqoriroq ekanligini ko'rsatishi mumkin xavf sukut bo'yicha.

3. Tahlilni talqin qilish

Kompaniyaning moliyaviy sog'lig'iga sho'ng'ish murakkab mashinaning murakkab ishlarini o'rganishga o'xshaydi. Bu o'tkir ko'z, o'tkir aql va moliyaviy jargonni chuqur tushunishni talab qiladi. Kompaniyaning moliyaviy hisobotidan kerakli ma'lumotlarni to'plaganingizdan so'ng, haqiqiy qiyinchilik boshlanadi: talqin qilish.

E'tiborga olish kerak bo'lgan birinchi narsa, faqat raqamlar butun voqeani aytib bermaydi. Kontekst asosiy hisoblanadi. Misol uchun, yuqori qarz nisbati bir qarashda tashvishli bo'lib tuyulishi mumkin, ammo agar bu qarz jadal rivojlanayotgan sektordagi o'sishni moliyalashtirish uchun ishlatilsa, bu unchalik yomon bo'lmasligi mumkin. Xuddi shunday, past foyda marjasi umidsizlikka olib kelishi mumkin, ammo agar kompaniya yuqori raqobatbardosh sanoatda bo'lsa, unda marjalar odatda past bo'lsa, u aslida juda yaxshi ishlashi mumkin.

Raqamlarni tushunish uchun ularni taqqoslash muhimdir sanoat standartlari va tarixiy ma'lumotlar. Bu sizga kompaniya faoliyatini baholash uchun benchmark beradi.

• Sanoat standartlari: Kompaniyaning moliyaviy ko'rsatkichlarini raqobatchilarning moliyaviy ko'rsatkichlari bilan taqqoslash uning nisbiy faoliyati haqida qimmatli ma'lumot beradi. Agar kompaniyaning o'z kapitalining rentabelligi raqobatchilarnikidan sezilarli darajada yuqori bo'lsa, bu yuqori boshqaruvni yoki noyob raqobatbardosh reklamani ko'rsatishi mumkin.vantage.
• Tarixiy ma'lumotlar: Vaqt o'tishi bilan kompaniyaning moliyaviy ko'rsatkichlarini ko'rib chiqish bir yillik ma'lumotlardan darhol ko'rinmasligi mumkin bo'lgan tendentsiyalarni aniqlashi mumkin. Masalan, doimiy ravishda o'sib borayotgan qarzning o'z kapitaliga nisbati kompaniyaning qarzga olingan pulga tobora ko'proq tayanib borayotganini ko'rsatishi mumkin, bu esa qizil bayroq bo'lishi mumkin.

Bundan tashqari, hisobga olishni unutmang makroiqtisodiy muhit. Kompaniyaning moliyaviy ko'rsatkichlari vakuumda mavjud emas. Bunga foiz stavkalari kabi omillar ta'sir qiladi. inflyatsiya, va iqtisodiy o'sish. Misol uchun, yuqori darajadagi qarzga ega bo'lgan kompaniya foiz stavkasining ko'tarilishi sharoitida kurashishi mumkin.

Biroq, kompaniyani hisobga olishni unutmang strategiya va biznes modeli. Daromad marjasi past, lekin sotish hajmi yuqori bo'lgan kompaniya xarajatlar bo'yicha yetakchilik strategiyasini, yuqori foyda marjasiga ega, lekin sotish hajmi past bo'lgan kompaniya farqlash strategiyasini qo'llashi mumkin. Kompaniyaning strategiyasini tushunish uning moliyaviy nisbatlarini tushunishga yordam beradi.

Moliyaviy tahlilni talqin qilish fan bo'lgani kabi san'atdir. Bu biznes, sanoat va kengroq iqtisodiy muhitni chuqur tushunishni talab qiladi. Ammo amaliyot va to‘g‘ri yondashuv bilan kompaniyaning moliyaviy salomatligi va kelajak istiqbollari haqida bebaho tushunchalar berishi mumkin.

3.1. Nisbatlarning oqibatlarini tushunish

Moliyaviy nisbatlar dunyosiga sho'ng'ish har qanday kishi uchun qiyin vazifa bo'lishi mumkin trader, ammo bu kompaniyaning moliyaviy sog'lig'ini tushunishning muhim qismidir. Nisbatlar trader ning maxfiy quroli - murakkab moliyaviy hisobotlarni kesib o'tadigan matematik vosita.

Birinchidan, koeffitsientlar moliyaviy qisqartmaning bir shakli ekanligini tushunish juda muhimdir. Ular juda ko'p ma'lumotni yagona, oson hazm bo'ladigan raqamga jamlaydilar. Koeffitsient, aslida, ikki yoki undan ortiq moliyaviy ma'lumotlar nuqtalarini taqqoslashdir. Bu kompaniyaning moliyaviy ahvolini yanada to'liqroq ko'rsatish uchun moliyaviy ma'lumotlarning bir qismini boshqasiga bog'lash usuli.

Masalan, ni ko'rib chiqing joriy nisbat. Bu nisbat kompaniyaning joriy aktivlarini (pul mablag'lari, inventar, debitorlik qarzlari) joriy majburiyatlari (qisqa muddatli qarzlar va kreditorlik qarzlari) bilan taqqoslaydi. Yuqori joriy nisbat kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlarini qoplash uchun resurslarga ega ekanligini ko'rsatishi mumkin. Biroq, juda yuqori nisbat ham kompaniya o'z aktivlaridan samarali foydalanmayotganligini ko'rsatishi mumkin.

Keling, yana bir asosiy nisbatni ko'rib chiqaylik - The qarzning o'z kapitaliga nisbati. U kompaniya mablag'larining o'z kapitaliga nisbatan qarzdan keladigan ulushini o'lchaydi. Qarzning o'z kapitaliga nisbati yuqori bo'lishi yuqori xavfni ko'rsatishi mumkin, chunki bu kompaniyaning katta miqdordagi qarzga ega ekanligini anglatadi. Ammo yana bir bor takrorlayman, kontekst hal qiluvchi ahamiyatga ega. Kommunal xizmatlar yoki telekommunikatsiya kabi ba'zi tarmoqlar kapitalni ko'p talab qiladigan tabiati tufayli odatda yuqori qarz darajalariga ega.

Foyda marjasi yana bir nisbatdir traders tez-tez tekshiradi. Bu kompaniyaning har bir dollar sotishdan qancha foyda olishini ko'rsatadi. Yuqori foyda marjasi raqobatchilarga qaraganda o'z xarajatlarini yaxshiroq nazorat qiladigan daromadliroq kompaniyani ko'rsatadi.

Keyin kapitalning rentabelligi (ROE) mavjud. Bu koeffitsient menejmentning kompaniya aktivlaridan foyda olish uchun qanchalik samarali foydalanayotganligini o'lchaydi. Yuqori ROE kompaniyaning foyda olishda samaraliroq ekanligini anglatadi. Shuni yodda tutish kerakki, nisbatlar jumboqning faqat bir qismidir. Ular kompaniyaning moliyaviy sog'lig'i haqida to'liq tasavvurni yaratish uchun boshqa moliyaviy tahlil vositalari bilan birgalikda ishlatilishi kerak. Bundan tashqari, normalar sezilarli darajada farq qilishi mumkinligi sababli, nisbatlarni bir xil sohadagi kompaniyalar bo'yicha solishtirish kerak.

Esingizda bo'lsin, a trader, sizning maqsadingiz ongli qarorlar qabul qilishdir. Nisbatlarning oqibatlarini tushunish ushbu maqsadga erishishda muhim qadamdir. Shunday qilib, yenglaringizni shimalang va moliyaviy nisbatlarning ajoyib olamiga sho'ng'ing. Mukofotlar mehnatga arziydi.

3.2. Satrlar orasiga o'qish

Moliyaviy tahlilning qiziqarli dunyosida gap faqat raqamlar haqida emas. Bu raqamlar nima haqida degani. Raqamlar ortida yotgan voqeani talqin qilish va tushunish qobiliyati har qanday aqlli kishi uchun juda muhim mahoratdir trader.

Keling, moliyaviy hisobotlar sohasini ko'rib chiqaylik, bu erda har bir satr kompaniyaning moliyaviy sog'lig'i haqida ko'p gapiradi. Buni detektiv hikoya sifatida o'ylab ko'ring, unda siz to'liq rasmga ega bo'lish uchun maslahatlarni birlashtirasiz.

Birinchidan, The daromad deklaratsiyasit. Ushbu hujjat kompaniyaning ma'lum bir davrda qancha daromad olgani va uning qancha qismi sof daromadga aylantirilganligi haqida ma'lumot beradi. Lekin faqat asosiy narsaga e'tibor qaratmang. ga qarang yalpi marja, operatsion marja va sof marja. Ushbu nisbatlar kompaniyaning xarajatlarni boshqarish samaradorligini ko'rsatishi mumkin.

Keyingi, balansi. Ushbu bayonot kompaniyaning aktivlari, majburiyatlari va aktsiyadorlar kapitalining ma'lum bir vaqtning o'zida qisqacha tasvirini beradi. Qarzning o'z kapitaliga nisbatini o'rganish juda muhim, bu kompaniya qanchalik tavakkal qilishini ko'rsatishi mumkin.

Keyin, bor pul oqimi to'g'risidagi hisobot. Ushbu hujjat kompaniyaga kelib tushgan pul mablag'larini ko'rsatadi. Kompaniyaning asosiy biznes operatsiyalari foydali yoki yo'qligini ko'rsatadigan operatsiyalardan pul oqimini tekshirish juda muhimdir.

• Kompaniya o'z faoliyatidan ijobiy pul oqimi hosil qiladimi?
• Kompaniyaning pul oqimi uning sof daromadi bilan qanday taqqoslanadi?
• Kompaniya kelajakdagi o'sishiga sarmoya kirityaptimi?

Biroq, raqamlarni alohida ko'rib chiqishning o'zi etarli emas. Siz ularni oldingi davrlar va shu sohadagi boshqa kompaniyalar bilan solishtirishingiz kerak. Bu sizga kompaniya faoliyati va uning raqobatdosh pozitsiyasini yaxshiroq tushunish imkonini beradi.

Bundan tashqari, izohlarga e'tibor bering. Ular kompaniyaning buxgalteriya hisobi usullari, potentsial majburiyatlari va faqat raqamlardan ko'rinmasligi mumkin bo'lgan boshqa muhim tafsilotlar haqida qimmatli ma'lumotlarni taqdim etishi mumkin.

Esingizda bo'lsin, moliyaviy tahlil fan kabi san'atdir. Bu o'tkir ko'zni, tanqidiy fikrni va biznes operatsiyalarini chuqur tushunishni talab qiladi. Kabi trader, satrlar orasida o'qish qobiliyatingiz foydali imkoniyatlarni aniqlash va mumkin bo'lgan tuzoqlardan xalos bo'lish uchun kalit bo'lishi mumkin.

4. Moliyaviy hisobot tahlilining amaliy qo‘llanilishi

Savdo olamida kompaniyaning moliyaviy sog'lig'ini tushunish juda muhimdir. Moliyaviy hisobot tahlili kompaniyaning rentabelligi, likvidligi va umumiy moliyaviy barqarorligi haqida bebaho tushunchalarni beradi. Bu tahlil faqat raqamlarni ezish haqida emas; bu ma'lumotli savdo qarorlarini qabul qilish uchun bu raqamlarni talqin qilish haqida.

Birinchidan, daromadlar to'g'risidagi hisobot kompaniyaning rentabelligini baholash uchun muhim vositadir. U kompaniyaning daromadlari, xarajatlari va xarajatlarining batafsil taqsimlanishini ta'minlaydi. Traders kompaniyaning sof daromadiga katta e'tibor berishlari kerak, chunki u kompaniyaning foyda olish qobiliyatini aks ettiradi. Doimiy ravishda ortib borayotgan sof daromad kompaniyaning o'sish potentsialidan dalolat beruvchi ijobiy belgidir.

Ikkinchidan, balans ma'lum bir vaqtda kompaniyaning aktivlari, majburiyatlari va aktsiyadorlar kapitalining qisqacha tasvirini taklif qiladi. Aktivlar kompaniyaga tegishli bo'lgan barcha narsalarni o'z ichiga oladi, pul mablag'lari va inventarlardan tortib, mulk va jihozlargacha. Boshqa tomondan, majburiyatlar kompaniyaning qarzlari va kreditorlik qarzlari kabi qarzlarini ifodalaydi. Aktivlar va passivlar o'rtasidagi farq bizga kompaniyaning sof qiymatini aks ettiruvchi aktsiyadorlik kapitalini beradi.

Sog'lom balans vaqt o'tishi bilan aktivlarning barqaror o'sishini va passivlarning kamayishini ko'rsatishi kerak. Agar majburiyatlar aktivlardan oshsa, bu mumkin bo'lgan moliyaviy muammolarni ko'rsatadigan qizil bayroqdir.

Uchinchidan, pul oqimi to'g'risidagi hisobot boshqa muhim hujjatdir traders. U kompaniyaning naqd pul mablag'larini qanday boshqarishini uchta toifaga bo'lingan holda ko'rsatadi: operatsion faoliyat, investitsiya faoliyati va moliyaviy faoliyat. Operatsion faoliyatdan ijobiy pul oqimi kompaniyaning operatsion xarajatlarini qoplash uchun etarli daromad olishini ko'rsatadigan yaxshi belgidir.

Nihoyat, aktsiyadorlarning kapitali to'g'risidagi hisobot ma'lum bir davr mobaynida kapitaldagi o'zgarishlarni ko'rsatadi. U yangi aktsiyalarni chiqarish, to'langan dividendlar va kompaniyaning sof daromadi yoki zararini o'z ichiga oladi. Aktsiyadorlik kapitalining barqaror o'sishi kompaniyaning moliyaviy sog'lom ekanligini ko'rsatadi.

4.1. Qanday Traders Moliyaviy hisobot tahlilidan foydalanishi mumkin

Moliyaviy hisobot tahlili qo'lida kuchli vositadir traders. U kompaniyaning moliyaviy sog'lig'i haqida qimmatli ma'lumotlarni taqdim etadi va imkon beradi tradeasoslangan qarorlar qabul qilish uchun rs. Moliyaviy hisobotning asosiy tarkibiy qismlarini tushunish va ularni qanday talqin qilish juda muhim.

• Balanslar varaqasi: Ushbu bayonot kompaniyaning aktivlari, majburiyatlari va aktsiyadorlar kapitalining ma'lum bir vaqtning o'zida qisqacha tasvirini beradi. Traders bundan kompaniyaning likvidligi, leverage va kapital tuzilishini baholash uchun foydalanishi mumkin.
• Daromad jadvali: Ushbu bayonot kompaniyaning ma'lum bir davrdagi daromadlari, xarajatlari va xarajatlarini umumlashtiradi. Traders bundan kompaniyaning rentabelligini, operatsion samaradorligini va daromadning o'sish tendentsiyalarini baholash uchun foydalanishi mumkin.
• Pul oqimi to‘g‘risidagi hisobot: Ushbu bayonot balans hisobvaraqlari va daromadlaridagi o'zgarishlarning pul mablag'lari va ularning ekvivalentlariga qanday ta'sir qilishini ko'rsatadi. U tahlilni operatsion, investitsiya va moliyaviy faoliyatga ajratadi. Traders bundan kompaniyaning asosiy operatsiyalaridan keladigan pul oqimini tushunish uchun foydalanishi mumkin.

Nisbatiy tahlil moliyaviy hisobot tahlilining yana bir samarali usuli hisoblanadi. Bu naqshlar, tendentsiyalar va anomaliyalarni aniqlash uchun balans, daromadlar to'g'risidagi hisobot va pul oqimi to'g'risidagi hisobotdagi turli raqamlarni solishtirishni o'z ichiga oladi. tomonidan ishlatiladigan eng keng tarqalgan nisbatlardan ba'zilari traders Narx-daromad (P/E) nisbati, Qarz-kapital (D/E) nisbati va Joriy nisbatni o'z ichiga oladi.

Misol uchun, P/E nisbati Yordam beradi traders kompaniyaning aktsiyalari bahosi haddan tashqari yoki past baholanganligini baholaydi. Yuqori P / E nisbati qimmatli qog'ozlar haddan tashqari oshirilganligini ko'rsatishi mumkin yoki bu investorlar kelajakda yuqori o'sishni kutayotganligini ko'rsatishi mumkin.

The D/E nisbati kompaniyaning moliyaviy leverage ko'rsatkichi bo'lib, u kompaniyaning qarz darajasi bilan bog'liq risk darajasi haqida tushuncha beradi. Yuqori D/E nisbati defolt yoki bankrotlik xavfi yuqori ekanligini ko'rsatishi mumkin.

Nihoyat, Joriy koeffitsient kompaniyaning qisqa muddatli va uzoq muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyatini o'lchaydigan likvidlik koeffitsienti. Yuqori joriy koeffitsient kompaniyaning o'z majburiyatlarini to'lash qobiliyatiga ega ekanligini ko'rsatadi.

Xulosa qilib aytadigan bo'lsak, moliyaviy hisobotni tahlil qilish asosiy mahoratdir traders. Bu ularga kompaniyaning moliyaviy sog'lig'ini chuqurroq tushunish imkonini beradi va ularga yaxshiroq savdo qarorlarini qabul qilishga yordam beradi. Trademoliyaviy hisobot tahlilini o'zlashtirgan rs bozorda sezilarli ustunlikka ega bo'lishi mumkin.

4.2. Savdodagi holatlar stsenariylari

Savdo haqida gap ketganda, bu faqat raqamlar va grafiklar haqida emas; u ham hikoyalar haqida. Buxgalteriya balanslari, daromadlar to'g'risidagi hisobot va pul oqimlari jadvallarida kompaniyaning sog'lig'i, samaradorligi va salohiyatini ochib beradigan hikoyalar. Keling, kompaniyaning moliyaviy hisobotlarini tahlil qilish savdo qarorlariga qanday ta'sir qilishini tushunish uchun bir nechta vaziyat stsenariylariga to'xtalib o'tamiz.

Tasavvur qiling-a, siz A kompaniyasiga sarmoya kiritmoqchisiz. Siz uni tekshirishdan boshlaysiz balansi. Siz uning joriy aktivlari, xususan, uning naqd pullari va ularning ekvivalentlari sezilarli darajada oshganini sezasiz. Bu kompaniyaning moliyaviy jihatdan sog'lom ekanligini va qisqa muddatli majburiyatlarini qoplash uchun etarli likvidlikka ega ekanligini ko'rsatishi mumkin. Biroq, majburiyatlar bo'limiga chuqurroq nazar tashlasak, qisqa muddatli qarzning sezilarli darajada o'sishini ko'rsatadi. Bu moliyaviy qiyinchiliklarni yoki moliyaviy boshqaruvni xavf ostiga qo'yadigan qizil bayroq bo'lishi mumkin.

Keyinchalik, siz ga o'tasiz daromad jadvali. Bu erda siz A kompaniyasining daromadi doimiy ravishda o'sib borayotganini, lekin uning sof daromadi pasayib borayotganini payqadingiz. Bu uzoq muddatda kompaniyaning rentabelligiga ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan xarajatlarning oshishi yoki marjaning pasayishi bilan bog'liq bo'lishi mumkin.

Nihoyat, siz tahlil qilasiz pul oqimi to'g'risidagi hisobot. Sof daromadning pasayishiga qaramay, siz operatsion faoliyatdan kuchli ijobiy pul oqimini kuzatasiz. Bu shuni ko'rsatadiki, kompaniya o'zining asosiy faoliyatidan samarali tarzda naqd pul ishlab chiqaradi.

• 1-holat: A kompaniyasi o'zining qisqa muddatli qarzini boshqarishi va xarajatlarini nazorat qila olsa yaxshi sarmoya bo'lishi mumkin. Kuchli pul oqimi istiqbolli belgidir.
• 2-holat: Agar kompaniya o'z qarzlari va xarajatlarini boshqara olmasa, bu moliyaviy inqirozga olib kelishi mumkin, bu esa uni xavfli sarmoyaga aylantiradi.

Boshqa bir stsenariyda siz B kompaniyasiga qarayapsiz. Uning balansida aylanma aktivlarning kamayishi va uzoq muddatli majburiyatlarning ko‘payishi, potentsial likvidlik muammolari ko‘rsatilgan. Biroq, uning daromadlari to'g'risidagi hisoboti sof daromadning izchil o'sishini ko'rsatadi va uning pul oqimlari to'g'risidagi hisoboti biznes bo'linmasini sotish tufayli investitsiya faoliyatidan ijobiy pul oqimini ko'rsatadi.

• 3-holat: B kompaniyasi likvidlik muammolari tufayli xavfli investitsiya bo'lishi mumkin. Biroq, agar u sotilgan biznes bo'linmasidagi naqd pulni o'z majburiyatlarini boshqarish uchun ishlata olsa, u qaytib ketishi mumkin.
• 4-holat: Agar kompaniya o'z majburiyatlarini boshqara olmasa, moliyaviy qiyinchiliklarga duch kelishi mumkin, bu esa ijobiy sof daromadiga qaramay, uni xavfli sarmoyaga aylantiradi.

Ushbu stsenariylar kompaniyaning moliyaviy hisobotlarini tahlil qilish qanday ta'minlanishi mumkinligini ko'rsatadi traders qimmatli tushunchalarga ega bo'lib, ularga savdo qarorlarini qabul qilishga yordam beradi. Esingizda bo'lsin, shayton tafsilotlarda va bu tafsilotlarni ko'pincha moliyaviy hisobotlarda topish mumkin.