1. Sharp nisbati haqida tushuncha
olamida forex, Kriptova CFD savdo, Sharp nisbati muhim vosita hisoblanadi traders investitsiya daromadini uning bilan solishtirganda baholash uchun foydalanadi xavf. Nobel mukofoti laureati Uilyam F. Sharp nomi bilan atalgan u investitsiya samaradorligini xavf-xatarga moslashtirilgandan so'ng, xavf-xatarsiz stavkaga nisbatan o'lchaydi.
Sharpe nisbatini hisoblash formulasi juda oddiy:
- O'rtacha daromaddan risksiz stavkani olib tashlang.
- Keyin natijani qaytishning standart og'ishiga bo'ling.
Sharpe koeffitsientining yuqoriligi ma'lum bir xavf darajasi uchun yuqori daromad keltiradigan samaraliroq investitsiyalarni taklif qiladi. Aksincha, pastroq koeffitsient unchalik samarali bo'lmagan investitsiyalarni ko'rsatadi, shu bilan bir xil darajadagi xavf uchun past daromad.
Biroq, Sharpe nisbati nisbiy o'lchov ekanligini tushunish juda muhimdir. Bunga ko'nikish kerak shunga o'xshash investitsiyalarni solishtiring yoki savdo strategiyasi, yakka holda emas.
Bundan tashqari, Sharpe Ratio kuchli vosita bo'lsa-da, u cheklovlarsiz emas. Birinchisi, daromadlar odatda taqsimlangan deb taxmin qiladi, bu har doim ham shunday bo'lmasligi mumkin. Bundan tashqari, aralashmaning ta'siri hisobga olinmaydi.
Shu sababli, Sharpe nisbati qimmatli tushunchalarni berishi mumkin bo'lsa-da, undan investitsiya samaradorligining keng qamrovli rasmini shakllantirish uchun boshqa ko'rsatkichlar va vositalar bilan birgalikda foydalanish kerak.
1.1. Sharpe nisbati ta'rifi
ning dinamik dunyosida forex, kripto va CFD savdo, xavf va daromad bir xil tanganing ikki tomonidir. Traders har doim ushbu muhim jihatlarni o'lchash va boshqarishda yordam beradigan vositalarni izlaydi. Shunday vositalardan biri Sharp nisbati, yordam beradigan chora traders investitsiya daromadini uning xavfi bilan solishtirganda tushunadi.
Nobel mukofoti laureati Uilyam F. Sharp nomi bilan atalgan Sharpe nisbati investitsiya samaradorligini uning xavfiga moslashtirish orqali tekshirish usulidir. Bu bir birlik uchun xavf-xatarsiz stavkadan oshib ketgan o'rtacha daromaddir o'zgaruvchanligi yoki umumiy xavf. Risksiz stavka davlat obligatsiyalari yoki g'aznachilik veksellarining daromadliligi bo'lishi mumkin, bu xavfsiz hisoblanadi.
Sharpe nisbati matematik jihatdan quyidagicha aniqlanishi mumkin:
- (Rx – Rf) / StdDev Rx
qaerda:
- Rx - x ning o'rtacha daromadlilik darajasi
- Rf - risksiz stavka
- StdDev Rx - Rx ning standart og'ishi (portfel daromadi)
Sharpe koeffitsienti qanchalik yuqori bo'lsa, investitsiya daromadi olingan xavf miqdoriga nisbatan shunchalik yaxshi bo'ladi. Aslini olganda, bu nisbat imkon beradi traders. sarmoyadan olinadigan potentsial mukofotni baholash, shu bilan birga xavfni hisobga olish. Bu uni har qanday arsenalda bebaho vositaga aylantiradi trader, ular bilan shug'ullanish yoki yo'qligini forex, kripto yoki CFDs.
Ammo shuni ta'kidlash kerakki, Sharpe Ratio retrospektiv vositadir; u tarixiy ma'lumotlarga asoslangan va kelajakdagi ishlashni bashorat qilmaydi. U hisob-kitoblar uchun ishlatiladigan vaqt davriga ham sezgir. Shu sababli, u investitsiyalarni taqqoslash uchun samarali vosita bo'lsa-da, undan investitsiya landshaftini har tomonlama ko'rish uchun boshqa ko'rsatkichlar va strategiyalar bilan birgalikda foydalanish kerak.
1.2. Sharpe nisbatining savdodagi ahamiyati
Nobel mukofoti laureati Uilyam F. Sharp nomi bilan atalgan Sharpe nisbati muhim vosita bo'lib xizmat qiladi traders forex, kripto va CFD bozorlar. Uning ahamiyatini oshirib bo'lmaydi. Bu tavakkalchilikni hisobga olgan holda ishlash ko'rsatkichi bo'lib, imkon beradi traders. investitsiya daromadini uning xavfi bilan solishtirganda tushunish uchun.
Lekin nima uchun Sharpe nisbati shunchalik muhim?
Sharpe nisbatining go'zalligi uning sarmoyaning o'zgaruvchanligi va potentsial mukofotini aniqlash qobiliyatidadir. Traders, xoh yangi boshlanuvchilar, xoh tajribali mutaxassislar, har doim eng kam xavf bilan eng yuqori daromad keltiradigan strategiyalarga intilishadi. Sharpe nisbati bunday strategiyalarni aniqlash uchun vositani taqdim etadi.
- Investitsiyalar solishtirish: Sharpe nisbati imkon beradi traders turli savdo strategiyalari yoki investitsiyalarining riskga moslashtirilgan ko'rsatkichlarini solishtirish uchun. Sharpe koeffitsientining yuqoriligi xavf-xatarga moslashtirilgan daromadni ko'rsatadi.
- Xatarlarni boshqarish: Sharpe nisbatini tushunish yordam berishi mumkin traders riskni yanada samarali boshqaradi. Nisbatni bilib, traders xavf va daromad o'rtasidagi optimal muvozanatga erishish uchun o'z strategiyalarini o'zgartirishi mumkin.
- Ishlash o'lchovi: Sharpe nisbati shunchaki nazariy tushuncha emas; bu amaliy vositadir traders o'zlarining savdo strategiyalarining samaradorligini o'lchash uchun foydalanadilar. Sharpe nisbati yuqori bo'lgan strategiya tarixan bir xil darajadagi xavf uchun ko'proq daromad keltirdi.
Eng muhimi, Sharpe Ratio mustaqil vosita emas. Yaxshi ma'lumotga ega bo'lgan savdo qarorlarini qabul qilish uchun u boshqa ko'rsatkichlar va ko'rsatkichlar bilan birgalikda ishlatilishi kerak. U strategiyaning tavakkalchiligi va daromadliligi haqida qimmatli tushunchalarni taqdim etsa-da, u haddan tashqari yo'qotishlar ehtimoli yoki o'ziga xos bozor sharoitlarini hisobga olmaydi. Shuning uchun, traders faqat Sharpe nisbatiga tayanmasligi kerak, balki undan risklarni boshqarishga yaxlit yondashuvning bir qismi sifatida foydalanishi kerak.
1.3. Sharpe nisbati cheklovlari
Sharpe nisbati haqiqatan ham har qanday bilimdonning arsenalidagi kuchli vositadir forex, kripto yoki CFD trader, bu cheklovlarsiz emas. Sizning investitsiyalaringizni to'g'ri talqin qilish asosida ongli qarorlar qabul qilishingizni ta'minlash uchun ushbu cheklovlarni tushunish juda muhimdir.
Birinchidan, Sharpe koeffitsienti investitsiya daromadlarining normal taqsimlanishini nazarda tutadi. Biroq, savdo dunyosi, ayniqsa kripto kabi o'zgaruvchan bozorlarda, ko'pincha sezilarli egrilik va kurtozni boshdan kechiradi. Oddiy so'z bilan aytganda, bu daromadlar o'rtacha qiymatning har ikki tomonida ekstremal qiymatlarga ega bo'lishi mumkinligini anglatadi, bu esa Sharpe Ratio bilan ishlash uchun yaxshi jihozlangan emas.
- Egrilik: Bu haqiqiy qiymatli tasodifiy o'zgaruvchining o'rtacha qiymatiga nisbatan ehtimollik taqsimotining assimetriyasining o'lchovidir. Agar sizning daromadlaringiz salbiy qiyshiq bo'lsa, bu ko'proq ekstremal salbiy daromadlarni ko'rsatadi; va agar ijobiy egri bo'lsa, ko'proq ekstremal ijobiy daromad keltiradi.
- Kurtoz: Bu haqiqiy qiymatli tasodifiy o'zgaruvchining ehtimollik taqsimotining "dumliligini" o'lchaydi. Yuqori kurtoz ijobiy yoki salbiy ekstremal natijalarning yuqori ehtimolini ko'rsatadi.
Ikkinchidan, Sharpe nisbati retrospektiv o'lchovdir. U investitsiyaning o'tmishdagi ko'rsatkichlarini hisoblab chiqadi, ammo kelajakdagi samaradorligini bashorat qila olmaydi. Ushbu cheklov, ayniqsa, kripto savdosining tez sur'atlarda rivojlanayotgan dunyosiga tegishli bo'lib, bu erda o'tmishdagi natijalar ko'pincha kelajakdagi natijalarni ko'rsatmaydi.
Nihoyat, Sharpe koeffitsienti faqat portfelning umumiy riskini hisobga oladi, tizimli xavf (diversifikatsiya qilinmaydigan xavf) va tizimsiz risk (diversifikatsiya qilinadigan xavf) o'rtasida farq qilmaydi. Bu yuqori tizimsiz xavfga ega bo'lgan portfellar samaradorligini ortiqcha baholashga olib kelishi mumkin, buning natijasida kamaytirish mumkin. diversifikatsiya qilish.
Garchi bu cheklovlar Sharpe Ratio ning foydaliligini inkor etmasa-da, ular hech qanday metrikani alohida-alohida ishlatmaslik kerakligini eslatib turadi. Savdo ko'rsatkichlarini har tomonlama tahlil qilish har doim o'z kuchli va zaif tomonlariga ega bo'lgan bir qator vositalar va ko'rsatkichlarni o'z ichiga olishi kerak.
2. Sharpe nisbatini hisoblash
Sharp nisbati moliyaviy ko'rsatkichlar dunyosiga kirib borish uchun qimmatli vositadir traders. investitsiya daromadini uning xavfi bilan solishtirganda aniqlash. Sharpe koeffitsientini hisoblash formulasi juda oddiy: bu investitsiyalarning daromadlari va risksiz stavka o'rtasidagi farq, investitsiya daromadlarining standart og'ishiga bo'linadi.
Sharpe nisbati = (investitsiya daromadi - risksiz stavka) / investitsiya daromadining standart og'ishi
Keling, uni parchalab olaylik. The "Investitsiyalarning qaytarilishi" investitsiyadan olingan daromad yoki zarar, odatda foiz sifatida ifodalanadi. The "Risksiz stavka" davlat obligatsiyasi kabi xavf-xatarsiz sarmoyaning qaytarilishidir. Bu ikki o'rtasidagi farq bizga xavf-xatarsiz kursdan ortiqcha daromad keltiradi.
Formulaning maxraji, "Investitsiya daromadlarining standart og'ishi", investitsiyalarning o'zgaruvchanligini o'lchaydi, bu risk uchun proksi sifatida ishlatiladi. Yuqori standart og'ish daromadning o'rtacha atrofida kengroq tarqalishini anglatadi, bu esa xavfning yuqori darajasini ko'rsatadi.
Mana oddiy misol. Aytaylik, sizda yillik daromadi 15%, risksiz stavka 2% va daromadning standart og'ishi 10% bo'lgan sarmoyangiz bor.
Sharpe nisbati = (15% - 2%) / 10% = 1.3
Sharpe koeffitsienti 1.3 ga teng bo'lganligi shuni ko'rsatadiki, qabul qilingan riskning har bir birligi uchun investor risksiz stavkadan 1.3 birlik daromad olishi kutilmoqda.
Sharp nisbati qiyosiy o'lchov ekanligini ta'kidlash muhimdir. Turli investitsiyalar yoki savdo strategiyalarining tavakkalchilikka moslashtirilgan daromadlarini solishtirish uchun yaxshiroq foydalaniladi. Sharpe koeffitsientining yuqoriligi xavf-xatarga moslashtirilgan daromadni ko'rsatadi.
2.1. Kerakli komponentlarni aniqlash
Sharpe nisbati hisob-kitoblari dunyosiga sho'ng'ishdan oldin, vazifa uchun zarur bo'lgan asosiy komponentlarni tushunish juda muhimdir. Ushbu komponentlar sizning hisob-kitoblaringizning asosi, mashinaning muammosiz ishlashini ta'minlaydigan viteslardir.
Birinchi komponent - bu kutilayotgan portfel daromadi. Bu ma'lum bir davrda investitsiya portfelingizdan kutilayotgan daromad darajasi. Shuni ta'kidlash kerakki, bu kafolat emas, balki bashoratdir. Kutilayotgan daromadni potentsial natijalarni ularning yuzaga kelish ehtimoli bilan ko'paytirish va keyin bu natijalarni qo'shish orqali hisoblash mumkin.
Keyingi yuqoriga risksiz stavka. Moliya olamida bu nazariy jihatdan xavfdan xoli bo'lgan sarmoyadan olinadigan daromaddir. Odatda, bu 3 oylik AQSh g'aznachilik vekselining daromadi bilan ifodalanadi. U Sharpe Ratio hisob-kitobida ortiqcha daromadni yoki qo'shimcha xavfni o'z zimmasiga olish uchun xavf mukofotini o'lchash uchun mezon sifatida ishlatiladi.
Oxirgi lekin eng kam emas, deb portfelning standart og'ishi. Bu qiymatlar to'plamining o'zgarishi yoki tarqalishi miqdorining o'lchovidir. Moliya nuqtai nazaridan u investitsiya portfelining o'zgaruvchanligini o'lchash uchun ishlatiladi. Kam standart og'ish portfelning kamroq o'zgaruvchanligini ko'rsatadi, yuqori standart og'ish esa yuqori volatillikni bildiradi.
Xulosa qilib aytganda, bu uchta komponent Sharpe nisbati joylashgan ustunlardir. Ularning har biri investitsiya portfelining tavakkalchilik va daromadlilik xususiyatlari haqida qimmatli ma'lumotlarni taqdim etishda muhim rol o'ynaydi. Ushbu komponentlar qo'lingizda bo'lsa, siz Sharpe nisbatini hisoblash va sharhlash san'atini o'zlashtirish yo'lidasiz.
- Portfelning kutilayotgan daromadi
- Risksiz stavka
- Portfelning standart og'ishi
2.2. Bosqichma-bosqich hisoblash jarayoni
Hisoblash jarayoniga sho'ng'ish, siz bilishingiz kerak bo'lgan birinchi narsa - Sharpe nisbati xavfga moslashtirilgan daromad o'lchovidir. Buning bir yo'li traders, ular xavfli aktivga ega bo'lishlari uchun qo'shimcha o'zgaruvchanlik uchun qancha qo'shimcha daromad olishlarini tushunish uchun. Keling, jarayonni boshqarilishi mumkin bo'lgan bosqichlarga ajratamiz.
1-qadam: Aktivning ortiqcha daromadini hisoblang
Boshlash uchun siz aktivning ortiqcha daromadini hisoblashingiz kerak bo'ladi. Bu aktivning o'rtacha daromadidan risksiz stavkani ayirish orqali amalga oshiriladi. Risksiz stavka ko'pincha 3 oylik g'aznachilik vekseli yoki "xavfsiz" deb hisoblangan boshqa investitsiyalar bilan ifodalanadi. Mana formula:
- Ortiqcha daromad = aktivning o'rtacha daromadi - risksiz stavka
2-qadam: Aktiv daromadlarining standart og'ishini hisoblang
Keyinchalik, siz aktiv daromadlarining standart og'ishini hisoblaysiz. Bu investitsiya bilan bog'liq o'zgaruvchanlikni yoki xavfni ifodalaydi. Standart og'ish qanchalik katta bo'lsa, investitsiya xavfi shunchalik katta bo'ladi.
3-qadam: Sharpe nisbatini hisoblang
Nihoyat, siz Sharpe nisbatini hisoblashingiz mumkin. Bu ortiqcha daromadni standart og'ish bilan bo'lish orqali amalga oshiriladi. Mana formula:
- Sharpe nisbati = Ortiqcha qaytish / standart og'ish
Olingan ko'rsatkich investitsiyalarning tavakkalchilik asosida tuzatilgan daromadini ko'rsatadi. Sharpe koeffitsientining yuqoriligi ko'proq kerakli investitsiyani ko'rsatadi, chunki bu siz qabul qilingan xavfning har bir birligi uchun ko'proq daromad olishingizni anglatadi. Aksincha, pastroq nisbat investitsiya bilan bog'liq xavf potentsial daromad bilan oqlanmasligi mumkinligini ko'rsatishi mumkin.
Esda tutingki, Sharpe Ratio foydali vosita bo'lsa-da, u sizning investitsiya qarorlaringizning yagona hal qiluvchi omili bo'lmasligi kerak. Boshqa omillar va ko'rsatkichlarni hisobga olish va investitsiyaning to'liq kontekstini tushunish har doim muhimdir.
3. Sharp nisbatini talqin qilish
Sharpe nisbati ajralmas vositadir forex, kripto va CFD traders. Bu tavakkalchilik bilan moslashtirilgan daromadlar o'lchovi bo'lib, imkon beradi traders. investitsiya daromadini uning xavfi bilan solishtirganda tushunish uchun. Lekin buni qanday izohlaysiz?
Sharpening ijobiy nisbati sarmoya tarixan qabul qilingan xavf darajasi uchun ijobiy ortiqcha daromad keltirganligini ko'rsatadi. Sharpe koeffitsienti qanchalik yuqori bo'lsa, investitsiyaning tarixiy riskga moslashtirilgan ko'rsatkichlari shunchalik yaxshi bo'ladi. Sharpe koeffitsienti salbiy bo'lsa, bu risksiz stavka portfelning daromadidan katta ekanligini anglatadi yoki portfelning daromadliligi salbiy bo'lishi kutilmoqda.
Bunday holda, tavakkalchilikka moyil bo'lmagan investor xavf-xatarsiz qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilgani ma'qul. Bundan tashqari, Sharpe nisbatlarini solishtirganda, shunga o'xshash investitsiyalarni taqqoslashingizga ishonch hosil qiling. a ning Sharpe nisbatini solishtirish forex kripto savdo strategiyasi bilan savdo strategiyasi noto'g'ri xulosalarga olib kelishi mumkin, chunki bu bozorlarning xavf va daromad xususiyatlari juda boshqacha bo'lishi mumkin.
3.1. Sharpe nisbati shkalasini tushunish
Mavzuning mohiyatiga kirsak, Sharpe Ratio Scale har qanday kishi uchun muhim vositadir trader ularning daromadlarini maksimal darajada oshirishga intilmoqda. Nobel mukofoti laureati Uilyam F. Sharp nomi bilan atalgan ushbu shkala sarmoyaning daromadliligini uning xavfi bilan solishtirganda tushunish uchun foydalaniladigan o'lchovdir.
Sharpe koeffitsientining asosiy jihati shundaki, u investor xavfliroq aktivga ega bo'lganida qo'shimcha o'zgaruvchanlik uchun kutishi mumkin bo'lgan daromadni aniqlaydi. Sharpe koeffitsientining yuqoriligi xavf-xatarga moslashtirilgan daromadni ko'rsatadi.
Mana bir nechta umumiy ko'rsatkichlar:
- A Sharpe nisbati 1 yoki undan ko'p hisoblanadi yaxshiekanligini ko'rsatib, daromadlar xavflardan ustun turadi.
- A Sharpe nisbati 2 is juda yaxshi, qaytib kelishini nazarda tutadi xavfdan ikki baravar ko'p.
- A Sharpe nisbati 3 yoki undan ko'p a'lo, daromadlar ekanligini ko'rsatadi uch barobar xavf.
Ehtiyot bo'lish kerak - yuqori Sharpe nisbati, albatta, yuqori daromadni anglatmaydi. Bu shunchaki daromadlar barqarorroq va kamroq o'zgaruvchan ekanligini ko'rsatadi. Shunday qilib, barqaror daromadga ega bo'lgan past riskli investitsiyalar noto'g'ri daromadli yuqori xavfli investitsiyalarga qaraganda yuqori Sharpe nisbatiga ega bo'lishi mumkin.
Esingizda bo'lsin, muvaffaqiyatli savdoning kaliti nafaqat yuqori daromad olish, balki xavflarni tushunish va boshqarishdir. Sharpe nisbati shkalasi yordam beradigan vositalardan biridir traders bu muvozanatga erishadi.
3.2. Turli portfellarning keskin nisbatlarini solishtirish
Turli xil portfellarning Sharpe nisbatlarini solishtirish haqida gap ketganda, yuqori Sharpe nisbati yanada jozibador riskga moslashtirilgan daromadni ko'rsatishini tushunish kerak. Bu shuni anglatadiki, olingan riskning har bir birligi uchun portfel ko'proq daromad keltiradi.
Ammo shuni ta'kidlash kerakki, Sharpe Ratio portfellarni taqqoslashda foydalaniladigan yagona ko'rsatkich bo'lmasligi kerak. Portfelning umumiy risk profili, investitsiya strategiyasi va investorning individual risklarga bardoshliligi kabi boshqa omillarni ham hisobga olish kerak.
Tasavvur qilaylik, bizda ikkita portfel bor: Sharpe nisbati 1.5 bo'lgan A portfeli va Sharpe nisbati 1.2 bo'lgan B portfeli. Bir qarashda, portfel A yaxshiroq tanlov bo'lib tuyulishi mumkin, chunki u yuqori Sharpe nisbatiga ega. Biroq, agar A portfeli kriptovalyutalar yoki yuqori xavf kabi o'zgaruvchan aktivlarga katta miqdorda sarmoya kiritilsa. qimmatli qog'ozlar, bu xavfni yoqtirmaydigan investor uchun eng yaxshi tanlov bo'lmasligi mumkin.
Esingizda bo'lsa, Sharpe koeffitsienti mutlaq daromad emas, balki xavfga qarab tuzatilgan daromadning o'lchovidir. Sharpe nisbati yuqori bo'lgan portfel eng yuqori daromad keltirishi shart emas - u o'z zimmasiga olgan xavf darajasi uchun eng yuqori daromad keltiradi.
Portfellarni solishtirganda, shuningdek, ko'rib chiqishga arziydi Sortino nisbati, bu pasayish xavfi yoki salbiy daromad xavfi uchun sozlanadi. Bu, ayniqsa, assimetrik daromad taqsimotiga ega bo'lgan portfellar uchun portfelning risk profilining yanada nozik ko'rinishini ta'minlashi mumkin.
- Portfel A: Sharpe nisbati 1.5, Sortino nisbati 2.0
- Portfolio B: Sharpe Ratio 1.2, Sortino Ratio 1.8
Bunday holda, A portfeli hali ham eng yaxshi tanlov bo'lib ko'rinadi, chunki u yuqori Sharpe va Sortino nisbatiga ega. Biroq, qaror oxir-oqibat investorning individual risklarga bardoshliligi va investitsiya maqsadlariga bog'liq.
